期现套利策略失效是什么原因？期现套利和套期保值有什么区别？

期现套利策略失效是什么原因？

1.进行投机操作。一些企业直接进入期货市场操作,刚开始时,都是以套期保值和套利为目的,但操作一段时间后,觉 得投机也不错,于是开始转变成投机操作,结果因经验不足等原因，造成亏损。

2.卖出数量超出实际现货数量。一部分现货企业在进行套期保值和套利操作时,超出了自己预计对冲的现货数量,超出 的部分就成为投机交易,结果因价格大幅上涨。

3.对期货交易的保证金制度了解不够。当行情出现较大波动时,因无力追加保证金而被迫“砍仓”,从而出现亏损。

期现套利和套期保值有什么区别？

1.两者在现货市场上所处地位不同。期现套利者与现货并没有实质性的联系，现货风险对他们来说实际上是并无必要必须承受的。而套期保值者、生产者或者是经营者，与对应现货的关系是实质性的，现货风险是客观存在的，是躲也躲不掉的。

2.两者的目的不同。期现套利交易的目的在于“利”，看到有利可图才进行买卖;而套期保值的根本目的在于“保值”，即为了避险而进行期货交易，具有必要性。

3.操作方式及价位观不同。比如对卖期保值而言，是现在没货，将来有货，担心将来价格下跌而卖出期货。即使现在期价比现价低一些，也会卖出期货进行保值。而对期现套利者而言，一次交易后便成为既有货又有期货，锁定了两者之间的差价。对期现套利者而言，是绝对不可能在期价比现价低的情况下买现货卖期货的。